DEX-біржа: що це і як почати користуватися

DEX-біржа: що це і як почати користуватися

Децентралізація — один із ключових принципів криптоіндустрії, тому не дивно, що популярність DeFi та децентралізованих бірж (DEX) зростає вже кілька років. У цій статті фахівці Trustee пояснять, що таке децентралізовані криптовалютні біржі, як вони регулюються, чим відрізняються від централізованих платформ і як почати ними користуватися. Читайте далі, щоб дізнатися про їхні переваги та недоліки, прогнозовані перспективи розвитку та рейтинг найкращих DEX!

Що таке DEX-біржа?

Децентралізована біржа (DEX) — це платформа для обміну цифрових активів, яка працює на основі децентралізації, тобто без центрального управління з боку окремої особи чи групи людей і без центрального вузла або сервера.

Фактично DEX — це блокчейн-платформа, що забезпечує P2P-транзакції без посередників. Вона не зберігає особисті дані користувачів чи їхню фінансову інформацію на серверах. Обмін активами здійснюється через смартконтракти та алгоритми, що працюють на розподіленому реєстрі.

Багато бірж, які називають себе децентралізованими, насправді зберігають торгові дані та інформацію про ордери на своїх серверах, хоч і не мають доступу до приватних ключів користувачів. Перші спроби створити криптовалютні DEX з’явилися у 2014 році, проте значний розвиток почався лише у 2018 році.

Регулювання DEX

Держави по-різному ставляться до фінансово-технологічних платформ, які керуються виключно спільнотами користувачів і не мають центрального органу, відповідального за транзакції.

Як і у випадку з криптовалютами загалом, влада різних країн не дійшла єдиної думки. Наприклад, регулятор Сінгапуру прагне розробити спеціальну нормативну базу для DEX, тоді як США намагаються застосовувати чинні закони.

У більшості країн децентралізовані біржі залишаються нерегульованими, оскільки не прив’язані до жодної юридичної особи. Це означає, що у разі порушень немає організації, яку можна було б притягнути до відповідальності або до якої можна було б направити офіційні запити.

Як працюють DEX

Ордери виконуються в блокчейні за допомогою смартконтрактів. Кошти користувачів залишаються на їхніх власних пристроях. Хоча децентралізовані біржі працюють на різних блокчейнах, найпопулярнішими є Tron, Ethereum і Binance Chain.

DEX виконує роль торгового майданчика, що зіставляє ордери на купівлю та продаж. Коли вони збігаються, торгівля відбувається безпосередньо між користувачами.

Переваги та недоліки DEX

Переваги	Недоліки
Відсутність централізованого управління, автоматична або спільнотна модель керування	Відсутність офіційної служби підтримки
Повна анонімність транзакцій	Труднощі з конвертацією фіатних валют
Безпечне зберігання даних	Складний інтерфейс, важкий для новачків
Відсутність необхідності верифікації (KYC/AML)	Відсутність можливості відновлення даних
Чесні ціни без маніпуляцій ринком	Торгівля обмежена токенами, що підтримують смартконтракти
Регулятори не можуть заморозити рахунки	Менша ліквідність порівняно з централізованими біржами
Прозорі транзакції	Обмежений функціонал (немає маржинальної торгівлі, стоп-лосів, кредитного плеча)
Відсутність ризику контрагента	Можливі вразливості смартконтрактів
Можливість торгувати токенами, відсутніми на централізованих біржах	Нижча швидкість виконання угод порівняно з централізованими біржами
Відсутність єдиної точки відмови

Відмінності між децентралізованими та централізованими біржами

Головна відмінність — це відсутність централізованого органу, що контролює дані користувачів і операції на біржі. У DEX керування відбувається автоматично або частково автоматизовано, із залученням спільноти до ухвалення рішень.

DEX більше підходять досвідченим трейдерам. Користувачі самостійно управляють своїми коштами та угодами без доступу до служби підтримки чи можливості відновлення доступу. Це забезпечує повний контроль, але водночас покладає всю відповідальність на користувача. Усі операції є повністю прозорими, оскільки їх можна відстежити в блокчейні.

Централізовані біржі (CEX) можуть маніпулювати ринком і заморожувати рахунки користувачів через «підозрілу» активність. Крім того, через наявність юридичної адреси влада деяких країн може конфіскувати їхні активи, арештувати сервери та заморозити рахунки. У DEX це неможливо, оскільки їхні сервери розподілені між різними локаціями, що робить їх перебування в правовому полі неоднозначним.

Приклади децентралізованих бірж

Кількість платформ DEX значно зросла останніми роками. Нижче наведено деякі з найпопулярніших і найкраще оцінених децентралізованих криптовалютних бірж.

• JustSwap – децентралізований торговий протокол на TRON для автоматичного забезпечення ліквідності.
• IDEX – реальний DEX для токенів ERC-20 на Ethereum із підтримкою апаратних гаманців і можливістю скасування ордерів без комісій.
• Waves DEX – кросплатформена біржа на блокчейні Waves, що дозволяє торгувати токенами без проміжної валюти.
• PancakeSwap – DEX на Binance Smart Chain (BSC) із торгівлею токенами BEP-20, винагородами за ліквідність, NFT та лотереями.
• Bancor Network – децентралізована біржа з автоматичним ціноутворенням і відсутністю різниці між цінами купівлі та продажу.
• Binance DEX – децентралізований аналог основної біржі Binance.
• Uniswap – DEX на Ethereum із автоматизованим механізмом ліквідності.

Децентралізовані біржі є основою руху DeFi, забезпечуючи підвищену безпеку, прозорість і контроль користувачів над своїми активами. Водночас вони мають складніший інтерфейс і вимагають від користувачів повної відповідальності за свої кошти. Розуміння принципів роботи DEX і їхніх ключових відмінностей від централізованих бірж допоможе ухвалювати обґрунтовані рішення у сфері криптоторгівлі.